iBonds: Die Revolution der Anleihen-ETFs? (2024)

Blackrock konnte sich mit seiner Marke iShares bereits als Marktführer für ETFs positionieren – folgt nun der nächste Coup? Was es mit “iBonds” auf sich hat und welche Anbieter ebenfalls ins Geschäft mit "Fälligkeitsanleihen-ETFs" einsteigen.

• Level: Für Fortgeschrittene
• Lesedauer: 4 Minuten

Was dich in diesem Artikel erwartet

iBonds ETFs: Was ist das?

iBonds ETFs sind ETFs, die in Anleihen investieren. Der Unterschied zu konventionellen Anleihen-ETFs ist, dass die iBonds-Papiere in einem bestimmten Jahr fällig werden. Das bedeutet, dass iBonds ETFs – wie normale, einzelne Anleihen – bei Fälligkeit zurückgezahlt werden. Im Gegensatz dazu bilden traditionelle Anleihen-ETFs ein gleichbleibendes Laufzeitenband ab, was durch regelmäßiges Umschichten der im ETF enthaltenen Anleihen erreicht wird.

Wer bisher also Geld für einen bestimmten Zeitraum “parken” wollte, musste in der Regel auf einzelne Staats- bzw. Unternehmensanleihen setzen, die zum gewünschten Zeitpunkt fällig wurden. Nachteil: Anleihen werden zu bestimmten Stückelungen gehandelt und notieren pro Stück bei 100, 500 oder sogar 1.000 Euro pro Anleihe. Die Stückelung für institutionelle Investoren fängt oft sogar erst ab einem Volumen von 50.000 oder 100.000 Euro pro Anleihe an. Wer also ein diversifiziertes Anleihe-Portfolio aufbauen will, stößt hier früher oder später an Grenzen.

Dieses Problem wollen iBonds ETFs lösen. Sie verbinden die Diversifikation und die fortlaufende Handelbarkeit über die Börse von ETFs mit der Eigenschaft der Fälligkeit einer normalen Anleihe. Insbesondere für institutionelle Anleger sowie zinsaffine Privatanleger mit größeren Cashbeständen können iBonds daher nützlich sein, um sich eine eigene “Zinstreppe” zu bauen.

Die fixe Fälligkeit der enthaltenen Anleihen impliziert eine weitere Besonderheit der iBonds ETFs. Anders als “normale” ETFs haben die iBonds ETFs ein bereits bei Auflage klar definiertes Enddatum, an dem sie geschlossen werden. Wenn du in einen iBonds ETF investiert bist, erhältst du an diesem Zeitpunkt dein investiertes Kapital zurück.

Wie unterscheiden sich traditionelle Anleihe-ETFs von iBonds?

Im Folgenden zeigen wir dir die Unterschiede der neuen ETFs im Vergleich zu konventionellen Arten, in Anleihen zu investieren.

Die Unterschiede zwischen iBonds und anderen Anleihen-Investments

Quelle: justETF Research, BlackRock; Stand: 18.08.2023

Wie du anhand unserer Tabelle erkennen kannst, kombinieren die iBonds ETFs tatsächlich einige Vorteile von konventionellen Anleihen mit denen von ETFs.

Welche Produkte sind verfügbar?

Zu Beginn werden UCITS-konforme iBonds ETFs von iShares in vier verschiedenen Ausprägungen auf dem europäischen Markt verfügbar sein. Dabei handelt es sich ausschließlich um Portfolios, die in Unternehmensanleihen anlegen und in den Jahren 2026 sowie 2028 fällig werden.

Produktübersicht

Quelle: justETF Research, BlackRock; Stand: 18.08.2023

Sollte ich in iBonds investieren?

Passive Anleger und all diejenigen, die keine Lust haben, sich um die selbstständige Wiederanlage ihres festverzinslichen Portfolioanteils zu kümmern, sind mit konventionellen Anleihen-ETFs sicherlich besser bedient. Denn hier kümmert sich der ETF-Betreiber automatisch um die Re-allokation der im ETF enthaltenen Papiere und du als ETF-Fan musst dich um nichts kümmern.

Für fortgeschrittenere ETF-Fans und solche, die sich eine eigene “Zinstreppe” bauen wollen, sind die neuen iBonds ETFs von Blackrock sicher einen Blick wert. Eine solche Zinstreppe lässt sich bauen, indem nach und nach ETFs mit Fälligkeiten in verschiedenen Jahren gekauft werden, wodurch die Zinszahlungen sowie die Rückzahlungen des Kapitals bestmöglich vorausgeplant werden können.

Übrigens: Auch andere Emittenten, wie Xtrackers und Amundi, haben ähnliche Produkte eingeführt. Letzterer hat vor kurzem zwei ETFs mit Laufzeiten bis 2028 aufgelegt, die auf Staatsanleihen mehrerer europäischer Länder setzen. Dies ist ein gutes Produkt für alle, die das Emittentenrisiko eines einzelnen Landes diversifizieren und gleichzeitig Staatsanleihen in Euro halten möchten.

Unser Fazit zu iBonds

Für uns ist das iBonds Konzept von iShares vielleicht keine Revolution, die alle anderen Anleihen-ETFs obsolet macht, aber auf jeden Fall eine tolle Evolution und nützliche Ergänzung zu bisherigen Anleihe-ETFs. Die Zielgruppe für die iBonds ETFs sind aber wohl vorwiegend institutionelle Anleger oder fortgeschrittene Privatanleger mit größeren Summen für den festverzinslichen Portfolio-Anteil des eigenen Depots. Ob sich iBonds für dich lohnen, musst du daher selbst entscheiden.

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